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官方解读:CFA考试重大革新及常见问题

CFA考试官方 | 2023-03-22 | 777

  自1963年CFA(特许金融分析师)考试首次举办以来,一直顺时而进,紧跟行业步伐,满足雇主和考生的需求。根据我们最近对考生、潜在考生和整个行业的广泛调研,CFA Institute决定逐步对CFA考试进行如下六项革新,以保证考试能够满足金融市场的最新需求,为考生提供贴近现实的经验,增强考生的金融和商业敏锐度。

  本次推送我们对这六大革新进行梳理,并对常见问题进行汇总,希望对大家的备考有所帮助。

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  一、CFA一级考试报名要求更新

  2022年11月,CFA Institute更新了一级考试报名要求,本科在校生最早可以在毕业月份前23个月报名。例如,2025年6月毕业的四年制本科在校生最早可报名大二暑假(2023年8月)的CFA一级考试。

  这项政策是为了满足学生的需求,让学生可以通过在求学生涯的早期就参加CFA一级考试明确地向雇主表明他们对从事投资管理工作的严肃态度。

  二、教材内容聚焦

  基于对雇主和考生的广泛调研,我们决定将考试的重点放在更前沿的实践内容,并增加了实践技能模块(Practical Skills Modules:PSM)。调研显示,大多数一级考生在大学或者早期职业阶段,已经掌握了很多基本的金融知识,比如货币的时间价值、基础统计学、微观经济学等。为了避免冗余并保证一级教材的内容更加凝练,从2024年的CFA一级考试开始,这些内容将不再包含在教材中,我们会将这些内容作为补充阅读材料提供给考生。

  三、引入实践技能模块

  我们将在所有级别中引入实践技能模块(Practical Skills Modules;PSM),帮助考生将CFA考试中学到的内容应用到工作中。实践技能模块是独立的10-15小时的课程,通过视频、选择题、指导练习和案例研究相结合的方式,培养考生的实践能力。若要获得考试结果,考生必须在截止日期之前(处于考试成绩发布日之前)完成实践技能模块。实践技能模块不会作为考试的一部分评分,所教授内容也不会包含在考题中。

  2024年的CFA一级考试和二级考试将提供如下实践技能模块供考生选择,考生选择一个模块完成即可。

  CFA一级考试:

  1、财务模型(Financial Modeling):学习如何使用Excel,基于公司的三张核心财务报表,建立高质量的财务模型,以确定公司价值;

  2、Python编程基础(Python Programming Fundamentals):这是一门入门课程,演示Python的基础知识以及如何使用 Jupyter notebook 开发、演示和共享与金融相关的数据科学项目。

  CFA二级考试:

  1、分析师技能(Analyst Skills):根据对数百名成功的分析师的了解,介绍股票分析师所需要的技能;

  2、Python、数据科学和人工智能(Python, Data Science & AI):向考生介绍机器学习、人工智能和数据科学知识,帮助考生理解财务报表、报告和使用Python进行的财务分析。

  三级考试将于2025年开始引入实践技能模块。

  四、三级考试将引入不同专业方向

  自2025年2月的CFA三级考试开始,考生可以选择三个专业方向中的一个,包括传统的投资组合管理方向(Portfolio Management Path),以及两个新的方向:私人财富管理(Private Wealth Management)及私募市场(Private Markets)。通过任一专业方向都可获得CFA认证。

  五、增强一级和二级考试的认可度

  我们正在对电子徽章策略进行优化,以增强对CFA持证之旅不同阶段取得的成就的认可,同时我们也会加大对雇主的推广,提升认知度。我们希望通过这一举措向市场表明,完成CFA一级和二级考试本身就是一项重大成就,对雇主具有很高的价值。尽管成为CFA持证人仍是CFA 考试的最终目标,但考生的知识和能力在市场上的价值会随着CFA考试旅程的推进而增加,而不只在最后阶段体现。

  六、丰富练习题库

  为了帮助考生通过考试,从今年5月开始报名2024年2月的CFA一级考试开始,CFA Institute将为一级考生提供补充题库(CFA Exam Practice Pack),供考生购买。除考生报名完成后获得的习题和两套模拟测试之外,购买这一补充题库,考生可以额外获得1000道练习题和6套模拟测试题。考生可以在报名时或者备考的任何阶段购买补充题库,售价$299美元。CFA Institute也在考虑之后对二级和三级考试提供补充题库。

  常见问题

  1、这些变化从什么时候开始实施?我报了2023年八月份的考试,是否会受到影响?

  不同变化的开始时间不同。具体可以参考上文的图片汇总。

  2、在对一级考试教材进行更新后,通过考试会更难吗?

  课程的平均难度并没有改变。事实上,我们认为这些更新,包括确定考试之前需要掌握的基础知识,可以保证考生在参加考试之前做好准备,更加顺利地通过考试。

  3、增加的实践技能模块,特别是机器学习和Python方面的课程,对于没有这些专业背景的考生来说,通过考试会不会变得更难了?

  在此次革新中引入实践技能模块,是希望帮助考生学习到更多工作中会用到的实用技能,满足雇主要求。考生只要在截止日期之前进行学习,并完成课程中要求的习题即可。实践技能模块不会纳入评分,内容也不会包含在考试之中。

  4、我对提供的实践技能模块都很感兴趣,我可以都学吗?

  可以。虽然我们只要求考生完成一个实践技能模块即可,但只要是对应级别的实践技能课程,考生都可以学习。

  5、CFA三级考试引入不同专业方向后,是指以后证书将会有三个子类了吗?

  不是的。选择不同专业方向,通过考试后,都将获得同样的CFA认证,在证书上不会做区分。我们在考虑通过不同的电子徽章战略对专业方向进行区分。

  6、如果考生三个方向都学了,认证是选择其中之一吗?

  在报名三级考试的时候,考生需要选择,且仅能选择一个专业方向。之后通过考试且满足持证要求后,将被授予CFA认证。证书上不会有专业方向区别。

  如果成为持证人后,希望学习其他专业方向下的课程,CFA Institute计划将不同专业方向下的课程以继续教育资源的方式提供给持证人。

  7、之前通过考试的考生可以获得新徽章吗?

  我们会首先向接下来通过一级和二级考试的考生发放新徽章,然后会为之前通过考试的考生提供新徽章。

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