1．单选：下列商品期货不属于能源期货的是（  ）期货。

A．棕榈油

B．原油

C．动力煤

D．燃料油

答案：A

解析：棕榈油期货属于农产品期货。

关联考点：1-3

2．单选：最早推出外汇期货的交易所是（  ）。

A．纽约商业交易所（NYMEX）

B．芝加哥期货交易所（CBOT）

C．纽约期货交易所（NYBOT）

D．芝加哥商业交易所（CME）

答案：D

解析：1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）设立了国际货币市场分部（IMM），首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。

关联考点：1-4

3．单选：关于中国金融期货交易所的表述，错误的是（  ）。

A．理事会是常设机构

B．董事会对股东大会负责

C．目前上市品种为沪深300股指期货合约

D．是公司制期货交易所

答案：A

解析：上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所是会员制期货交易所，理事会是会员大会的常设机构。中国金融期货交易所是公司制期货交易所，董事会是公司制期货交易所的常设机构。

关联考点：2-4

4．单选：在我国商品期货市场上，一般客户的结算通过（  ）进行。

A．期货交易所

B．期货公司

C．结算公司

D．中国期货保证金监控中心

答案：B

解析：郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所实行全员结算制度。在全员结算制度下，期货交易所对会员进行结算，会员对其受托的客户结算。

关联考点：2-8

5．单选：某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该建筑企业属于（  ）情形。

A．现货空头

B．现货多头

C．期货多头

D．期货空头

答案：B

解析：当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。

关联考点：4-2

6．单选：买入套期保值是为了（  ）。

A．规避期货价格下跌的风险

B．获得现货价格上涨的收益

C．规避现货价格上涨的风险

D．获得期货价格下跌的收益

答案：C

解析：买入套期保值，又称多头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。

关联考点：4-4

7．单选：对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（  ）。（不计手续费等费用）

A．期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

B．不完全套期保值，且有净损失

C．不完全套期保值，且有净盈利

D．套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

答案：B

解析：对买入套期保值而言，基差走强，为不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。

关联考点：4-7

8．单选：某套利者买入5月份锌期货合约同时卖出7月份锌期货合约，价格分别为20,800元/吨和20,850元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为21,200元/吨和21,100元/吨，则该套利者平仓时的价差为（  ）元/吨。

A．﹣250

B．400

C．﹣100

D．100

答案：C

解析：计算建仓时的价差，须用价格较高的合约减去价格较低的合约。为保持一致性，计算平仓时的价差，也要用建仓时价格较高的合约平仓价格减去建仓时价格较低的合约平仓价格。据此，平仓价差＝7月份合约平仓价格－5月份合约平仓价格＝21,100－21,200＝﹣100元/吨。

关联考点：5-6

9．单选：3月10日，5月份和9月份豆粕期货价格分别为3,100元/吨和3,160元/吨，套利者判断价差明显小于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（  ）。

A．卖出5月豆粕期货合约，同时买入9月豆粕期货合约

B．买入5月豆粕期货合约，同时卖出9月豆粕期货合约

C．买入5月豆粕期货合约，同时买入9月豆粕期货合约

D．卖出5月豆粕期货合约，同时卖出9月豆粕期货合约

答案：A

解析：套利者判断价差明显小于合理水平，说明价差将扩大，应采用买入套利，即买入其中价格较高的9月份合约，同时卖出价格较低的5月份合约。

关联考点：5-7

10．单选：某交易者预计将来一段时间小麦期货近月合约上涨幅度要大于远月合约上涨幅度，该交易者最有可能获利的套利操作是（  ）。

A．跨市套利

B．蝶式套利

C．熊市套利

D．牛市套利

答案：D

解析：近月合约上涨幅度要大于远月合约上涨幅度，应该买入近月合约、卖出远月合约，即进行牛市套利。

关联考点：5-9